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巨丰投顾:两大利好提振 央行释放稳定剂 A股“摇鞭赶牛”

2020-10-15 15:59:36    来源:85人参与讨论
摘要
【巨丰投顾:两大利好提振 央行释放稳定剂 A股“摇鞭赶牛”】2646点以来,当前市场基本面以及流动性的支撑良好,市场向好逻辑没有发生改变。近期,随着国庆长假的结束,市场人气和资金有望回流,而在多重利好政策的刺激下,牛市的支撑也有望逐步显现。

观点:2646点以来,当前市场基本面以及流动性的支撑良好,市场向好逻辑没有发生改变。近期,随着国庆长假的结束,市场人气和资金有望回流,而在多重利好政策的刺激下,牛市的支撑也有望逐步显现。

国庆节后连续的跳空上行后,市场迎来两日的整理。但整理的幅度和力度都比较小,既没有改变节后反弹的趋势,也没有影响市场向好的逻辑。而在调整之后,市场又迎来新的提振:

一方面,9月新增信贷社融依旧强劲,三季度GDP增速有望进一步提升。10月14日,央行发布三季度金融数据和社会融资统计数据显示,随着经济复苏持续,实体经济融资需求继续保持较好势头。9月信贷社融主要数据符合市场预期,当月新增人民币贷款1.9万亿,同比多增2047亿元;社会融资增量3.48万亿元,同比多增9630亿元。广义货币(M2)同比增长10.9%,增速比上月末高0.5个百分点,为连续七个月录得双位数增长;

另一方面,央行称应当允许宏观杠杆率阶段性上升,扩大对实体经济的信用支持。杠杆率的阶段性上升的目的是为了扩大对实体经济的信用支持,是为了有效地推进复工复产,也是为了未来更好地保持合理的宏观杠杆率创造有利的条件。二季度中国GDP增长已经实现了正增长,官方预计三季度GDP增速会进一步提升,这也为未来更好保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。

信贷、M2、社融等广义流动性的稳定增长形成了现阶段资金利率稳定的基础,而这也给市场带来更多的稳定的提振。受此消息影响和推进,当日盘中银行保险等金融股表现抢眼,给市场带来强支撑。

但与此同时,我们也发现,部分题材股表现较弱,这也说明,下半年各方稳定的前提下,对于基本面重视程度的逐步提升下,盈利驱动将是核心,那些基本面偏差或者偏弱趋势的,尽量予以规避。

再次回到市场中,当前金融等低估值周期股具备较强的优势,尤其是在经济景气度回升的基础下,当前杠杆率也有望小幅提升,打开市场资金的空间,给市场再次注活力。而在这个过程中,不仅仅是金融股的受益,市场整体的刺激和推动也是不言而喻的。

因此,经济复苏持续以及流动性合理充裕下,市场向好的逻辑并未发生改变。而允许宏观杠杆率阶段性上升下,再次给向好趋势提供强支撑。对于市场而言,可以适当的比喻为“提起鞭子赶牛一般”。

所以,节前低吸以及加仓投资者,整体仓位可继续观望,耐心等待指数进一步的向好回升。而节前没有及时参与的,也可以趁着指数短期的震荡考虑“上车”,赶上节奏。机会方面,经济复苏之际,可继续关注金融等低估值类周期的标配良机,同时伴随着三季报周期的来临,业绩预增良好标的股仍是重点的捕捉对象。此外,随着“十四五规划”编制的进行,多行业也将迎来市场的阶段炒作,可重点予以跟踪和挖掘。

(文章来源:巨丰财经)

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